Bitcoin (BTC) ha iniciado noviembre con una caída a $107,000, borrando las ganancias del fin de semana, lo que genera una sensación de déjà vu entre los traders y activa la alerta por posibles pruebas de soporte. A pesar de que la estacionalidad de noviembre históricamente exige grandes ganancias (un promedio del 40% desde 2013), las señales actuales apuntan a una posible volatilidad a la baja.
Aquí están los 5 factores clave que definen el panorama de Bitcoin esta semana:
1. El Escenario Técnico: ¿Nuevas Pruebas de Soporte a la Vista?
Tras la caída, los traders se preparan para una semana “difícil” con potencial de movimientos laterales y nuevas pruebas de mínimos.
- Objetivo Clave: El trader CrypNuevo pronosticó una posible nueva prueba de los mínimos del rango, con una confluencia clave en la media móvil exponencial (EMA) de 50 semanas en $101,150. Este nivel, visitado durante la caída de octubre desde los máximos de $126,200, podría generar un “rebote muy agresivo”.
- Liquidez del Libro de Órdenes: Otros analistas vigilan la liquidez del libro de órdenes del exchange. Los niveles de $105,000-$106,000 son prioritarios a la baja, mientras que la liquidez al alza se concentra cerca de $112,000.
2. Desplome de las Probabilidades de Rally Estacional
Noviembre es tradicionalmente el mes más alcista para Bitcoin, pero el sentimiento actual no acompaña la historia.
- Sentimiento Bajo: Los mercados de predicción de Polymarket dan solo un 33% de posibilidades de que BTC termine el mes por encima de $120,000.
- FUD como Señal Contratendencial: El Índice de Miedo y Avaricia se mantiene en territorio de “miedo”. Santiment señaló que una caída a $107,000 provocó “una gran cantidad de predicciones de precio de BTC por debajo de $100,000”, sugiriendo que “un repunte de alivio es probable mientras el FUD está alcanzando su punto máximo”.
3. La Fed y el Macro Entorno: Se Rompe la Correlación con las Acciones
Mientras que las acciones se sostienen por el optimismo en el acuerdo comercial entre EE. UU. y China, las criptomonedas no logran unirse a la fiesta, rompiendo la correlación.
- Tensiones de la Fed: La incertidumbre sobre la política económica de EE. UU. aumenta. Los datos de la FedWatch Tool de CME Group sitúan las probabilidades de un recorte en la reunión de diciembre en el 63%.
- Fin del QT, Factor Alcista: La firma Mosaic Asset Company destaca la detención planeada de la Flexibilización Cuantitativa (QT) por parte de la Fed como un contrapeso alcista, ya que “elimina una fuente clave de drenaje de liquidez del mercado financiero”.
- Correlación Rota: El macroanalista Jordi Visser señaló que la correlación de Bitcoin con las acciones (particularmente el Nasdaq) se ha roto recientemente, dejando a BTC con solo las principales acciones tecnológicas como ancla.
4. La Demanda Institucional Cae por Debajo de la Oferta Minada
La demanda institucional vuelve a estar en el punto de mira, pues las compras netas han caído a mínimos de siete meses.
- Flujos Negativos en ETF: Los datos de Farside Investors muestran tres días consecutivos de salidas netas de los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU.
- Alerta de Capriole: Charles Edwards, fundador de Capriole Investments, alertó que, “por primera vez en 7 meses, la compra institucional neta ha CAÍDO por debajo de la oferta diaria minada“, lo que considera “no bueno”.
- Maduración a Largo Plazo: A pesar de la preocupación a corto plazo, el analista Visser interpreta el progreso de los ETF como una maduración a largo plazo, ya que el mercado ahora puede absorber grandes salidas de los primeros poseedores sin causar caos.
5. El “Retiro” de Inversores Minoristas y la Advertencia de $98,500
Los inversores minoristas están en “retirada” tras las correcciones de octubre, lo que se refleja en una disminución en las direcciones activas de BTC.
- Baja Actividad Minorista: CryptoQuant reportó que las direcciones activas han disminuido un 26.1% desde principios de noviembre de 2024. La ausencia de minoristas “retrasa el final natural de un ciclo de mercado”, ya que estos proporcionan el impulso emocional y la liquidez para que las manos fuertes salgan.
- Valoración Excesiva: La colaboradora Pelin Ay de CryptoQuant sugiere que el precio de BTC se ha alejado demasiado de la actividad de la red. Aplicando la Ley de Metcalfe (que mide el precio justo en relación con la propagación de la red), el valor actual de 2.97 sugiere una valoración sobrevalorada. Como resultado, Ay sugirió que el precio de BTC podría caer hasta $98,500.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.