El dólar sintético USDe, creado por Ethena Labs, experimentó una significativa desvinculación de precio (depegging) en el exchange Binance. Sin embargo, Guy Young, fundador de Ethena Labs, ha descartado fallos en la garantía subyacente o en el protocolo USDe, atribuyendo el incidente a un problema operativo interno de oráculo en Binance.
Ethena Labs: El Problema se Limitó a Binance
Según Young, el protocolo USDe se mantuvo robusto durante la caída masiva del mercado del viernes:
- Rescate Perfecto: La acuñación y el rescate de USDe operaron “a la perfección” durante el desplome. Se rescataron $2.000 millones en USDe en 24 horas a través de exchanges descentralizados como Curve, Fluid y Uniswap, con desviaciones mínimas de precio (30 puntos básicos o menos).
- Fallo del Oráculo Interno: La caída del precio del USDe de $1 a $0.65 se limitó a Binance porque el exchange utilizó datos de oráculo basados en su propio libro de órdenes, que posee una liquidez más reducida, en lugar de una fuente de precios externa.
- Declaración de Young: Young afirmó que esta “grave discrepancia de precios se limitó a un único mercado,” y que “Nadie habría sido liquidado en ningún mercado monetario con oráculos que hicieran referencia a las reservas de liquidez más profundas para USDe a nivel mundial.”
Especulación de un Ataque Coordinado
El trader ElonTrades ha especulado que la desvinculación no fue un simple error, sino un ataque coordinado que explotó una “gran vulnerabilidad” en la arquitectura de Binance.
- Explotación de la Cuenta Unificada: Los atacantes habrían explotado la función de “Cuenta Unificada” de Binance, que permite el uso de activos como el USDe como garantía, basándose en el libro de órdenes interno del exchange en lugar de oráculos externos.
- El Ataque Depegging: Aprovechando el margen de tiempo antes de que Binance implementara una solución de oráculo externo (anunciada para antes del 14 de octubre), los atacantes se deshicieron de hasta $90 millones en USDe en Binance, haciendo caer el precio a $0.65 e iniciando una liquidación en cascada de $1.000 millones en la plataforma.
- Coordinación de Mercados: Se sugiere que, simultáneamente, los atacantes abrieron posiciones cortas en Bitcoin y Ether en el exchange descentralizado Hyperliquid, minutos antes de que el anuncio de aranceles de Donald Trump desencadenara el pánico generalizado.
- Balance Final: ElonTrades especuló que esta acción coordinada permitió a los atacantes obtener unos $192 millones de beneficio de sus posiciones cortas, utilizando un exploit de solo $100 millones que se extendió por los mercados, contribuyendo a la liquidación total de $20.000 millones en la industria.
La magnitud del evento (la mayor liquidación en 24 horas de la historia cripto) ha llevado a figuras como Kris Marszalek, CEO de Crypto.com, a solicitar una investigación regulatoria sobre los exchanges con mayores pérdidas, dada la preocupación sobre la equidad y la estabilidad de las plataformas.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.